固定收益:為重大轉變作好準備

我們的最新研究發現改變固定收益投資組合的四大趨勢,揭示推動全球機構投資者採用新固定收益投資方式的因素。


轉換至指數化固定收益


低收益率、新能力和結構性轉變正在推動整個固定收益 (FI)領域向指數化。


規劃未來指數固定收益配置,按策略劃分  在未來三年裡,超過三分之一的機構投資者計劃增加指數策略的配置於:高收益、已發展市場主權、新興市場債、環球綜合/核心和投資級企業。

Indexing North America
Indexing Europe
Indexing Australia

60+%

表示增加利用指數化是未來三年核心和非核心固定收益投資的優先項目。


38%

報告稱,最大化資產配置的影響是他們採用指數化投資的關鍵 推動因素。


33%

將採取行動,因為他們認為增加額外收益的機會正在減少。


ETF於固定收益工具箱之中


 在2020年疫情導致市場承壓期間的ETF表現突顯出機構的新 投資可能性。


希望於固定收益投資組合中增加ETF配置,核心和非核心  機構投資者強烈希望未來三年增加其環球綜合/核心固定收益投資組合及非核心/衛星固定收益投資的ETF配置。


68%

表示ETF將在投資組合構建中扮演更重大 角色。


51%

認為ETF在疫情期間的流動性和價格發現優勢是其吸引力增加的關鍵。


71%

表示他們強烈希望增加核心固定收益投資組合的ETF配置。


ESG帶動固定收益的主流


ESG不再只是股票領域,正進入固定收益主流。


規劃未來將ESG整合至固定收益投資組合,按策略劃分  眾多機構投資者的固定收益投資組合將優先在未來三年進行更深化/更全面的ESG整合,並且首先從高收益和投資級企業類別開始。


61%

表示將ESG整合至其固定收益投資組合是未來三年的優先項目。 


50%

的歐洲投資者表示同類最佳是其首選方法。 


50%

的北美回覆者表示影響力是其首選方法。


中國,新興市場崛起


大多數機構將維持或增加新興市場配置,而中國獲納入主要指數是豐富的潛力來源。


新興市場債固定收益策略:主動型、指數或結合兩者  在新興市場債領域,機構投資者最可能就其固定收益投資組合的新興市場債部分採用結合主動型//指數策略。


38%

的規模最大、最成熟投資者表示優先項目是有專注的中國固定收益投資。


27%

的所有受訪者計劃在未來三年增加中國配置。


42%

將在未來三年增加新興市場配置。


調查簡介


道富環球投資管理於2021年5月對358名機構投資者進行了調查。  該次全球調查的回覆者來自養老基金、財富管理經理、資產管理經理和主權財富基金。他們的回應證實,固定收益投資確實正在發生演變,事實上,機構固定收益投資可能正處於從「演變」成為「變革」的轉折點。